山西双赢纵横企业管理咨询有限公司

【报告名称】: 中国基金行业全景调研与投资战略研究咨询报告2020-2025年

【关 键 字】: 基金行业全景调研报告战略研究报告

【出版日期】: 2020年5月

【交付方式】: 特快传递或电子版

【报告价格】: 印刷版：6000元 电子版：6200元 印刷版+电子版：6500元 英文版：4500美元

【电话订购】: 0351-2559421   0351-2559417    13007076388 

  自1998年以来，中国证券投资基金业已走过了13个年头。纵观基金行业的发展历程，基金业总体发展速度较快，在资本市场的影响力日趋增强，成为最重要的机构投资者之一。截至2019年9月30日，我国共有基金管理公司67家，管理基金867只。基金资产净值合计21310.03亿元，基金份额规模24506.83亿份。在这13年的发展历程里，我国基金经历了2001年至2005年的五年熊市，也经历了2006年至2007年的牛市(资产规模年增长分别为81.72%和282.52%)，更经历了2019年市场暴跌(资产规模增长为-40.82%)之后的持续震荡。自2001年以来，截至2019年9月30日，我国股票型基金资产净值规模达到19787.56亿元，股票方向基金为投资者获得的绝对收益累计达到约4700亿元，剔除申购赎回费用的累计收益率为33%，相对于市场基准取得了7.2%的年化超额收益。总体上说，基金行业总体上取得较为优良的投资业绩，为基金投资者谋取了较好长期投资回报。2019年及2019年，基金行业管理资产规模有所萎缩，行业发展面临瓶颈。造成这样的局面既有外部因素，诸如资本市场持续下跌，基金行业缺乏赚钱效应，基金业面临其他理财产品的竞争，投资者结构不甚合理，养老金等长期资金来源较为有限这样的因素；也有内部因素，诸如基金管理公司治理架构难以适应行业持续发展需要，基金行业产业链缺乏有效的投资顾问服务，基金作为机构投资者，未发挥有效的积极作用等因素。

   尽管对那些把目光放在10年以上的有耐心的投资者来说，中国共同基金业将会为他们带来回报，但该行业在短期内的盈利能力正在不断减弱。中国零售基金业将经历一场完美的风暴。资产管理规模不断萎缩，分销成本日趋上涨，市场已然颇为拥挤、却还有新竞争者在陆续进入，散户投资者也变得挑剔起来。中国基金业的利润率一直在下降，净收益率从2019年的108.6个基点下降到了2019年上半年的42.3个基点。中国基金公司盈利能力下降的核心原因是在债券和股票市场上蒙受了亏损，从而直接影响到了基金资产。沪深300指数2019年以来累计下跌15%，最近两年里累计下跌了23%。2019年，由于投资者继续减持基金，中国共同基金市场连续第二年遭遇大规模资金净流出；全年出售给散户和机构投资者的共同基金总计1.644万亿元人民币（合2590亿美元），而赎回金额达1.738万亿元人民币。没有指标预示未来半年到一年内市场会好转。一些基金管理公司被吸引到中国，是因为看重中国基金业的潜在规模。长远来看，中国应会成长为亚洲最重要的市场之一，但这一过程也将给外资资产管理公司带来许多风险。对已在中国开展业务的基金公司来说，产品开发是关键。普通股票型基金日益失宠，投资者现在青睐进取型债券基金和保本型基金。尽管近期前景黯淡，但长期而言，“利好消息”是中国政府承诺要发展国内基金业。政府的承诺包括取消私人基金的投资限制、允许更多的分销商销售在国内注册的基金，以及禁止银行向投资意愿低于5万元人民币的客户销售理财产品。

报告用途及价值

   本行业报告在大量周密的市场调研基础上，主要依据了国家统计局、国家商务部、国家发改委、国家商务部、国家发改委、中国证券监督管理委员会、中国证券业协会、中国人民银行、双赢报告网、国内外多种相关报刊杂志的基础信息以及专业研究单位等公布、提供的大量资料和数据，介绍了世界基金行业的发展状况和我国基金行业政策环境，重点分析了我国基金行业发展现状以及主要基金品种发展情况，对基金行业的机遇与风险进行了详细研究，对基金行业的发展趋势作了明确的论述。

   本基金行业报告，对基金组织结构和重点基金企业进行了探讨，为战略投资者选择恰当的投资时机和公司领导层做战略规划提供了准确的市场情报信息及科学的决策依据，是各大基金、战略投资者、管理机构以及相关研究单位准确了解当前我国基金行业发展动态，把握企业定位和发展方向的重要决策依据。 注：本报告将保持时实更新，为企业在这瞬息万变的时代提供最新资讯，使企业能及时把握局势的发展，及时调整应对策略。

【报告目录】

第一章　基金相关概述

1.1　基金的概念

1.1.1　基金的定义

1.1.2　基金的发展历程

1.1.3　基金的作用

1.2　基金的分类

1.2.1　按运作方式分类

1.2.2　按投资对象分类

1.2.3　按投资目标分类

1.2.4　按投资理念分类

1.2.5　特殊类型基金

1.3　基金其它相关介绍

1.3.1　基金的购买渠道

1.3.2　基金收益分配定义

1.3.3　基金收益分配具体内容

第二章　2018-2020年全球基金业的发展状况

2.1　2018-2020年世界基金业发展概述

2.1.1　全球基金业的发展变迁

2.1.2　全球基金行业运行现状

2.1.3　全球共同基金区域格局

2.1.4　全球共同基金资产规模

2.1.5　全球对冲基金发展现状

2.1.6　全球对冲基金发展趋势

2.2　美国基金业

2.2.1　基金业发展的成功经验

2.2.2　公募基金业规模分析

2.2.3　对冲基金业规模分析

2.2.4　FOF基金发展路径分析

2.2.5　医疗产业基金发展状况

2.2.6　基金退市机制解析

2.3　英国基金业

2.3.1　基金的基本分类

2.3.2　基金业的经验教训

2.3.3　基金业的结构分析

2.3.4　基金业的规模分析

2.3.5　基金业的发展动态

2.3.6　对冲基金发展分析

2.4　日本基金业

2.4.1　基金业的变革历史

2.4.2　基金业的发展水平

2.4.3　养老基金发展动向

2.4.4　私募基金发展特征

2.5　其他地区的基金业

2.5.1　法国

2.5.2　澳大利亚

2.5.3　新加坡

2.5.4　韩国

2.5.5　香港

2.5.6　台湾

2.5.7　印度

第三章　2018-2020年中国基金行业发展分析

3.1　基金行业发展概况

3.1.1　基金业的创新发展

3.1.2　基金业的基本现状

3.1.3　基金业的运行特征

3.1.4　基金业的突破成果

3.1.5　基金业进入新常态

3.1.6　与经济增长方式转变的关系

3.2　2018-2020年中国基金业运营数据统计

3.2.1　基金管理公司经营特点

3.2.2　基金管理公司经营状况

3.2.3　基金管理公司经营态势

3.3　2018-2020年中国基金行业运行分析

3.3.1　行业运行状况

3.3.2　行业盈利情况

3.3.3　行业运行态势

3.4　2018-2020年基金行业格局分析

3.4.1　行业发展新格局

3.4.2　行业格局分析

3.4.3　行业竞争形势

3.5　2018-2020年互联网基金的发展分析

3.5.1　互联网改变中国基金业现状

3.5.2　互联网基金产品比较分析

3.5.3　典型互联网基金成功要素

3.5.4　基金业互联网金融创新思考

3.6　2018-2020年基金的行业配置分析

3.6.1　基金行业配置的基本定义

3.6.2　基金业配置能力倍受关注

3.6.3　公募基金行业配置的变化

3.6.4　公募基金行业配置的现状

3.7　基金业发展面临的挑战

3.7.1　行业存在的问题

3.7.2　行业发展的困境

3.7.3　行业市场化阻碍

3.7.4　行业面临的隐患

3.8　基金业发展对策分析

3.8.1　中国基金行业发展的策略

3.8.2　我国基金行业的发展措施

3.8.3　我国基金行业发展的政策建议

3.8.4　我国基金业应发展专业细化之路

第四章　基金费用结构分析

4.1　基金费用的类别

4.1.1　基金销售和赎回费用

4.1.2　基金管理费和托管费

4.1.3　基金的交易费用

4.2　有效市场理论和基金费用

4.2.1　有效市场理论

4.2.2　有效市场理论与基金费用率

4.3　基金费用结构分析

4.3.1　基金管理费用结构设计原则

4.3.2　基金管理费用结构的理论

4.3.3　基金费用结构不能代替外部监管

4.3.4　对基金费用率的合理监管

4.4　基金管理费模式的综述

4.4.1　中美基金管理费的比较

4.4.2　我国基金委托与代理关系的特征

4.4.3　基金管理费的固定模式与浮动模式

4.4.4　完善基金管理费模式的相关建议

第五章　2018-2020年开放式基金发展分析

5.1　开放式基金概述

5.1.1　开放式基金的定义

5.1.2　开放式基金的分类

5.1.3　开放式基金的特点

5.1.4　开放式基金对市场的影响

5.1.5　开放式基金的风险种类

5.2　我国开放式基金投资者基本情况分析

5.2.1　投资者账户结构

5.2.2　个人投资者持有情况

5.2.3　投资者认申购及赎回情况

5.2.4　投资者认购金额情况

5.3　商业银行介入开放式基金的分析

5.3.1　介入开放式基金促进中国商业银行的发展

5.3.2　商业银行介入开放式基金存在风险

5.3.3　商业银行接纳开放式基金的策略

5.4　开放式基金风险的治理分析

5.4.1　开放式基金风险背景概述

5.4.2　治理开放式基金风险的意义

5.4.3　开放式基金风险的主要表现

5.4.4　开放式基金风险治理的问题

5.4.5　开放式基金风险的治理对策

5.5　中国开放式基金流动性风险分析

5.5.1　开放式基金流动性风险的理论解释

5.5.2　我国开放式基金流动性风险的特殊性

5.5.3　我国开放式基金流动性风险的成因

5.5.4　我国开放式基金的流动性风险管理的对策

第六章　2018-2020年封闭式基金发展分析

6.1　封闭式基金概述

6.1.1　封闭式基金的定义

6.1.2　封闭式基金交易的特点

6.1.3　封闭式基金价格影响因素

6.1.4　封闭式基金设立条件及程序

6.2　中国封闭式基金发展综述

6.2.1　中国封闭式基金存在的合理性

6.2.2　我国封闭式基金的发展情况

6.2.3　我国封闭式基金亟待解决的问题

6.2.4　封闭式基金到期解决方法

6.3　封闭式基金定价探析

6.3.1　封闭式基金定价概述

6.3.2　封闭式基金的贴现定价法

6.3.3　封闭式基金收益比较定价法

6.3.4　封闭式基金价格的随机模型

6.4　封闭式基金折价分析

6.4.1　封闭式基金的折价概述

6.4.2　西方对封闭式基金折价的认知

6.4.3　我国封闭式基金折价原因分析

6.4.4　解决封闭式基金折价交易的对策

6.5　我国封闭式基金投资价值分析

6.5.1　折价带来的投资机会

6.5.2　封闭式基金转为开放式基金的投资机会

6.5.3　封闭式基金分红的投资机会

6.5.4　封闭式基金投资优势短期不明显

第七章　2018-2020年货币市场基金发展分析

7.1　货币市场基金概述

7.1.1　货币市场基金的定义

7.1.2　货币市场基金的特点

7.1.3　货币市场基金投资组合的原则

7.1.4　货币市场基金对金融市场发展的影响

7.2　中国货币市场基金发展探讨

7.2.1　我国货币市场基金的发展历程

7.2.2　我国货币市场基金收益率情况

7.2.3　制约国内货币市场基金发展的因素

7.3　货币市场基金发展与金融改革分析

7.3.1　构建更具竞争性和包容性的金融服务业

7.3.2　丰富金融市场的层次与产品

7.3.3　促进利率市场化改革

7.3.4　完善监管以防范系统性风险

7.4　货币市场基金与利率市场化分析

7.4.1　美国货币市场基金的兴衰

7.4.2　MMF对美国金融结构的影响

7.4.3　中国MMF与利率市场化正形成有效互动

7.4.4　中国货币市场基金的机遇

7.4.5　中国货币市场基金的风险

7.5　中国货币市场基金的路径策略分析

7.5.1　中国货币市场基金发展模式

7.5.2　我国货币市场基金的发展对策

7.5.3　中国发展银行货币市场基金的优势

7.5.4　发展中国货币市场基金的政策策略

第八章　2018-2020年私募基金发展分析

8.1　私募基金概述

8.1.1　私募基金的定义

8.1.2　私募基金的分类

8.1.3　私募基金的特点

8.1.4　私募基金组织形式

8.1.5　私募基金的经济效应

8.2　2018-2020年中国私募基金发展状况分析

8.2.1　私募基金加速发展

8.2.2　私募基金市场状况

8.2.3　私募基金热点分析

8.2.4　私募基金发展形势

8.3　2018-2020年中国私募基金发展的经济及政策环境分析

8.3.1　经济新常态对私募基金的影响

8.3.2　私募基金的政策地位悄然改变

8.3.3　私募基金备案政策出炉

8.4　中国私募基金的投资价值分析

8.4.1　政策红利拓展投资空间

8.4.2　投资私募的好时机

8.4.3　私募基金吸引力大增

8.4.4　险资进军私募行业

8.5　私募基金监管的国外经验借鉴

8.5.1　我国私募基金监管的问题

8.5.2　美国私募基金监管的经验

8.5.3　英国私募基金监管的经验

8.5.4　完善对我国私募基金的监管

8.6　中国私募基金行业发展趋势预测

8.6.1　政策扶持趋势

8.6.2　市场扩容趋势

8.6.3　自主发行趋势

8.6.4　并购重组趋势

8.6.5　投资新三板趋势

8.6.6　量化成熟趋势

8.7　中国私募基金发展问题及对策

8.7.1　我国私募基金发展的制约因素

8.7.2　私募基金健康发展须规范运作

8.7.3　私募基金合格投资者上限应改进

8.7.4　规范我国私募基金的政策建议

8.7.5　我国私募股权基金业发展策略

8.7.6　完善我国私募基金制度的建议

第九章　2018-2020年特殊类型基金（ETF）分析

9.1　ETF相关概述

9.1.1　ETF简介

9.1.2　ETF的特点

9.1.3　ETF的优越性

9.1.4　ETF标的指数的选择

9.2　2018-2020年全球ETF基金发展概况

9.2.1　全球ETF的增长进程

9.2.2　全球ETF的运行特征

9.2.3　全球ETF品种的创新

9.2.4　全球ETF的发展展望

9.3　2018-2020年中国ETF基金发展分析

9.3.1　ETF基金发展的三大条件

9.3.2　中国ETF基金业发展现状

9.3.3　商品期货ETF基金运作解析

9.3.4　中国ETF基金进入伦敦证交所

9.4　ETF市场发展的问题及对策

9.4.1　ETF市场的主要阻碍

9.4.2　ETF市场的发展建议

第十章　2018-2020年商业银行与基金的发展分析

10.1　商业银行制度与投资基金制度的比较

10.1.1　投资基金业冲击商业银行的发展

10.1.2　投资基金与商业银行间的地位争论

10.1.3　商业银行与投资基金的比较

10.1.4　发展商业银行与投资基金的建议

10.2　中国商业银行加入基金管理的分析

10.2.1　商业银行与投资基金关系的分析

10.2.2　商业银行介入基金管理的原因及条件

10.2.3　商业银行加入基金管理产生的影响分析

10.3　商业银行经营基金业务的风险及监管

10.3.1　商业银行经营基金的风险可能性

10.3.2　商业银行基金监管引发的监管冲突

10.3.3　美国对商业银行基金监管状况

10.3.4　中国商业银行开展基金业务的监管对策

10.4　商业银行基金销售业务发展分析

10.4.1　中国基金销售市场状况

10.4.2　商业银行拓展基金销售业务必要性

10.4.3　商业银行发展基金销售业务的策略

第十一章　2018-2020年基金业的营销分析

11.1　中国基金业品牌发展综述

11.1.1　基金业品牌成长回顾

11.1.2　基金业品牌竞争现状

11.1.3　基金品牌关注度情况

11.1.4　基金业品牌运作的三大不足

11.1.5　基金业品牌建设的发展建议

11.1.6　未来中国基金业品牌发展趋势

11.2　基金营销演变及顾客需求分析

11.2.1　市场发展推动基金营销演变

11.2.2　顾客需求在基金品牌营销演进中的变化

11.3　基金业营销模式创新分析

11.3.1　基金公司寻求营销模式创新

11.3.2　基金营销跨界进军“娱乐圈”

11.3.3　基金公司营销玩“红包”大战

11.3.4　基金业兴起命名营销高潮

11.4　基金营销理念重构的展望

11.4.1　吸引性需求是趋势

11.4.2　基金营销管理流程的发展趋势

11.4.3　整合营销是基金的发展方向

11.4.4　基金营销将实行可持续发展战略

第十二章　2018-2020年基金业的关联行业分析

12.1　证券业

12.1.1　证券市场运行特点

12.1.2　证券市场运行现状

12.1.3　证券市场运行态势

12.1.4　“互联网+证券”发展

12.1.5　证券行业发展形势

12.2　银行业

12.2.1　中国银行业体系结构

12.2.2　中国银行业运行阶段

12.2.3　中国银行业经营状况

12.2.4　中国银行业改革进展

12.2.5　中国银行业竞争结构

12.2.6　中国银行业亟需推进民营化

12.2.7　中国银行业的未来环境

12.3　保险业

12.3.1　保险业运行状况

12.3.4　保险业巨大变革

12.3.5　保险业政策红利

12.3.6　保险业进入壁垒

12.3.7　保险业前景展望

第十三章　2018-2020年基金管理企业状况分析

13.1　南方基金管理有限公司

13.1.1　公司简介

13.1.2　南方基金业绩表现

13.1.3　南方基金营销分析

13.2　易方达基金管理有限公司

13.2.1　公司简介

13.2.2　易方达基金业绩表现分析

13.2.3　易方达参与海外产业投资基金

13.2.4　易方达基金试水投行业务

13.3　华夏基金管理有限公司

13.3.1　公司简介

13.3.2　华夏基金业绩表现

13.3.3　华夏基金权益类投资表现亮点

13.3.4　华夏基金拥抱互联网金融

13.4　景顺长城基金管理有限公司

13.4.1　公司简介

13.4.2　景顺长城形成特色研究体系

13.4.3　景顺长城基金核心竞争力

13.5　工银瑞信基金管理有限公司

13.5.1　公司简介

13.5.2　工银瑞信整体经营业绩分析

13.5.3　工银瑞信年金业务发展状况

13.6　华安基金管理有限公司

13.6.1　公司简介

13.6.2　2018年华安基金业绩状况

13.6.3　2019年华安基金业绩状况

13.6.4　2020年华安基金业绩状况

13.7　中银基金管理有限公司

13.7.1　公司简介

13.7.2　中银基金业绩表现

13.7.3　中银基金发行健康主题基金

第十四章　基金政策解读与行业前景展望

14.1　中国基金业政策解读

14.1.1　基金管理公司监管法规解读

14.1.2　《证券投资基金法》全面解读

14.1.3　公募基金管理业务相关规定

14.1.4　证监会考虑放宽外资持股限制

14.1.5　私募投资基金监管法规出台

14.1.6　资产管理禁止行为细则出台

14.1.7　基金业监管日趋严格

14.2　中国基金行业的发展趋势

14.2.1　基金业的四个趋势

14.2.2　基金业的发展展望

14.2.3　基金业发展将更趋向国际化

14.2.4　我国基金业多元化的发展方向

14.3　2020-2026年中国基金业预测分析

14.3.1　中国基金业影响因素分析

14.3.2　2020-2026年中国基金市场管理资产预测

14.3.3　2020-2026年中国基金市场公募基金规模预测

14.3.4　2020-2026年中国基金市场非公开募集资产规模预测

附录

附录一：《中华人民共和国证券投资基金法》

附录二：《证券投资基金运作管理办法》

附录三：《证券投资基金管理公司管理办法》

附录四：《上海证券交易所证券投资基金上市规则》

附录五：《深圳证券交易所证券投资基金上市规则》

附录六：《基金会管理条例》

附录七：《商业银行设立基金管理公司试点管理办法》

附录八：《关于规范基金管理公司设立及股权处置的通知》

附录九：《私募投资基金监督管理暂行办法》

图表目录(注:征订不同的月份的报告数据更新到最新数据)

图表　2018年全球共同基金资产规模

图表　2018年全球对冲基金资产管理规模和资金净流入趋势

图表　全球对冲基金占比分布情况（按数量）

图表　全球对冲基金占比分布情况（按资产管理规模）

图表　2018年全球资产管理规模最大的20家对冲基金

图表　美国FOF基金总资产及增长率

图表　先锋目标退休2025基金资产增长图

图表　美国FOF基金管理人市场份额

图表　美国FOF基金管理模式

图表　先锋目标退休2025基金资产配置及投资组合

图表　各国开放式基金占共同基金规模的比例

图表　2017年基金管理公司基本经营数据统计表

图表　2018年基金管理公司基本经营数据统计表

图表　2018年基金管理公司基本经营数据统计表

图表　2018年证券基金公司资产管理业务情况

图表　互联网基金产品的收益率比较

图表　互联网基金产品的变现能力比较

图表　基金公司开展互联网金融创新后的渠道合作图

图表　恒生“超级现金宝”解决方案架构图

图表　股混型基金行业配置增减情况

图表　股混型基金重仓行业情况

图表　基金公司行业集中度

图表　中美基金管理人激励机制和年龄差距

图表　局部均衡下的均衡费用结构

图表　一般均衡下的均衡费用结构

图表　开放式证券投资基金投资者有效账户情况

图表　个人投资者开放式基金资产净值分布情况

图表　开放式证券投资基金有效账户个人投资者年龄结构

图表　开放式证券投资基金不同年龄段个人投资者有效账户结构情况

图表　不同年龄段个人投资者持有市值占比

图表　不同年龄段个人投资者持有市值情况

图表　不同年龄段个人投资者平均每户持有基金净值

图表　不同年龄段个人投资者平均每户持有基金净值情况

图表　开放式基金投资者认申赎情况

图表　开放式基金投资者认购金额情况

图表　美国储蓄机构推出的存款金融创新工具

图表　美国非金融企业短期资产中货币市场基金的占比

图表　美国货币市场基金规模增速

图表　中国与欧美等货币市场基金制度环境的比较

图表　ETF二级市场交易示意图

图表　ETF申购示意图

图表　ETF赎回示意图

图表　全球ETF规模变化情况

图表　全球ETF地区分布情况

图表　全球管理ETF规模最大的十大基金公司

图表　全球前十大ETF标的指数

图表　全球各类ETF占比

图表　全球不同类型ETF基金占比情况

图表　ETF复制方法优劣势比较

图表　基金品牌关注度（综合评分）TOP50榜单（一）

图表　基金品牌关注度（综合评分）TOP50榜单（二）

图表　三阶段基金管理公司与基金产品数量变化

图表　顾客需求的三阶段变化

图表　满足顾客的三种层次变迁

图表　品牌营销与原来营销方式的比较

图表　多点单向的营销方式

图表　品牌营销下的整合营销

图表　新开A股账户数变化情况

图表　2017-2018年沪深两市综合指数走势图

图表　2017-2018年沪深两市每月日均结算总额变化图

图表　2017-2018年沪深两市当月参与交易账户数及其占比变化

图表　2018-2020年沪深两市综合指数走势图

图表　2018-2020年沪深两市每月日均结算总额变化图

图表　中国现行的金融机构体系图

图表　商业银行的分类状况

图表　我国银行业金融机构资产负债规模

图表　2018年银行业金融机构资产负债情况表（法人）

图表　2018年大型商业银行资产负债情况表（法人）

图表　2018年股份制商业银行资产负债情况表（法人）

图表　2018年城市商业银行资产负债情况表（法人）

图表　2018年其他类金融机构资产负债情况表（法人）

图表　2018年商业银行主要监管指标情况表（法人）

图表　我国保险行业资产规模及同比增速

图表　我国保险行业原保险保费收入及增速

图表　我国保险行业总资产分布

图表　2017年保险业经营情况表

图表　2018年保险业经营情况表

图表　2020-2026年中国基金市场管理资产预测

图表　2020-2026年中国基金市场公募基金规模预测

图表　2020-2026年中国基金市场非公开募集资产规模预测