清洁能源投资出现泡沫?

　　Clean Edge预测，到2018年，生物燃料（全球生产和批发价格的乙醇和生物柴油）预计将从2008年的348亿美元增长至1054亿美元，而2008年全球生物燃料市场包括超过170亿加仑的乙醇和25万亿加仑的生物柴油。风力发电（新安装的资本费用）将从2008年的514亿美元扩大到2018年的1391亿美元，实际上去年全球风力发电设施，已经达到了创纪录的27,000兆瓦。太阳能光伏（包括模块，系统组件和安装）将从296亿美元增长到806亿美元。2008年全球安装达到4千兆瓦，是2004年曾被认作是太阳能光伏市场里程碑的1千兆瓦的4倍。

　　在这样一个押宝新能源(9.16,0.31,3.50%)的全球环境下，中国清洁能源的现状和发展前景又如何？ 风能——呼风唤雨 过去的四年中，风电无疑是中国清洁能源行业投资最火热的子行业。 因为风能成本低，目前已非常接近传统能源的发电成本，因此成为投资关注的热点。2007年全球在风电领域的投资高达502亿美元，占清洁能源领域投资额的三分之一。虽然2008年全球风电领域的投资略有下降，但仍然达到365亿欧元的投资额，截止2008年底全球风电累计装机突破1亿千瓦，达到1.2亿千瓦，增长速度为28.8%。同年全球风能累计装机容量为120798MW，其中新能装机容量为27051MW，同比增长36.2%，较2007年增加5.9个百分点。

　　按照产业链划分，风能可以简单概括为零部件、整机、终端设备和并网三个环节。 德同资本合伙人赵军认为，中国的风电产业链并不完善，尤其是作为上游的零部件生产基本上是杂乱无序，缺乏核心技术的。“叶片目前的产能进展很快，但是缺乏核心技术。发电机相对来说壁垒很小，中国基本上掌握了这个技术。齿轮箱和国际上还有一定的差距，但是至少已经形成了很好的产业化。相比之下，轴承是中国风能产业发展中一个很大的缺口，也是目前风电发展的瓶颈。”

　　 对于这一点吴涛也持类似观点，“中国在一些核心部件上缺乏核心技术，虽然在叶片、齿轮箱和发电机环节上国内的产品已经可以替代国外的产品，但是轴承和电控系统还是要依赖进口。” 从另一个角度来说，这些缺口也预留出了很多投资机会和成长空间，“中国的风电行业处于一个市场初始爆发的阶段，从目前来看，零部件的发展还有很大的机会。两年前，德同曾投资保定的中航惠腾，现在是世界排名第二大的叶片制造商。今后在整机厂方面会有一个整合，而零部件方面会有一个很快的国产化和批量生产。而对于这类项目，我们主要看重三点，一是自主创新能力如何，二是产品可靠性如何，三是产业链控制能力强不强。”赵军说道。 据不完全统计，截至2009年4月初，中国境内的风电机组叶片厂商共有67家。其中，已经进入批量生产阶段的有10多家，处于样机阶段的有12家，处于研制阶段的近20家。2008年，已经批量生产的叶片公司生产能力为460万千瓦。预计2010年，这些叶片公司全部进入批量生产阶段后，综合能力会达到900万千瓦。

　　 一直在风电零部件行业积极寻找投资机会的唐鹏飞认为，高质量配件的短缺，制约了国内和国际企业在中国的增长。“因为在中国通常有70%国产化的要求，所以很大程度上制约了这个行业的发展。风电零部件是在微笑曲线的左端，意味着利润率高一些。我们一直在问自己，风能行业的‘万向集团’在哪？”

　　 那么，位于风能产业链的中游，风电整机生产又是怎样的情况？

　　从风电设备企业来看，中国风电整机制造企业主要划为内资（含合资）和外资，我国目前具备批量产能的风电整机生产企业有金风科技(32.49,0.19,0.59%)、大连华锐、东方汽轮机、浙江运达、上海电气(11.39,0.02,0.18%)、江苏新誉等。合资公司则有南通航天？？安迅能、瑞能北方、湘电风能公司等。其中华锐市场份额最大，占新增总装机容量的22.5%，内资与合资企业装机容量的29.7%。 从风电装机机组类型来看，双馈式风机占据了中国风电装机容量较大比例，代表厂商有华锐风电、歌美飒、维斯塔斯等厂商。受零部件供应紧缺的影响，直驱式风机占据的比例较小，代表厂商有金风科技等。

　　作为第一家在纳斯达克上市的中国民营风能制造公司，第一能源公司的首席战略官林申也透露，第一能源一直以分布式发电为主要业务，但现在也开始进入风机整机组装的新领域。“今年1月份，我们在沈阳建起了两条生产线的风机组装工厂，一个是挪威450千瓦的技术生产线，另一个是2.7兆瓦的德国技术生产线。生产规模是300台2.7兆瓦的风机和400台750千瓦的风机，如果需要的话，我们还可以再进行扩建。”