智能电网标准或春节前面世 子行业龙头最受益

　　关注四大子行业

　　颜彪认为，智能电网将使电力设备市场格局发生改变。首先是产生层次性需求，智能电网建设将首先带来用户侧智能电表、输电侧数字化变电站的巨大需求。然后是配网、调度自动化，以及柔性输电技术。二次设备受益程度显著比一次设备强。

　　其次，行业龙头将优先受益，以国电南瑞、 许继电气、国电南自等为代表的企业，将在数字化变电站、配网和调度自动化领域占据明显的技术优势和订单优势；以科陆电子、长城开发为代表的企业，将在智能电表领域获得优势，以 置信电气、思源电气、荣信股份等为代表的企业将在柔性输电领域拥有技术优势。最后，智能电网市场的启动势必带来行业激烈竞争，价格主要成为主要手段。但拥有先入优势的企业，将获得更大市场机会。

　　国元证券研究员何鹏程认为应从四大子行业把握智能电网的投资机会。特高压子行业中， 特变电工、 天威保变、平高电气、许继电气优势明显；数字化变电站子行业中，生产数字化互感器的思源电气、国电南自、许继电气、长园集团将从中受益；柔性输电系统子行业中涉及的上市公司主要有荣信股份、思源电气；用电信息采集系统及智能电表子行业中，科陆电子将会显著受益。

　　不过颜彪告诉记者，智能电网对有关公司的业绩贡献还无法得到体现。“国网相关智能电网企业标准还未出台，国家层面也没有公布有关政策，因此设备上只能做前提摸索性产品布局和研发。”

　　他指出，近期电力设备行业出现较多交易性投资机会。一是有关智能电网标准出台带来的机会；二是2010年电网投资规划带来市场预期的好转；三是2009年公司业绩超预期带来的投资机会。“智能电网标准近期将有可能出台，相关个股走势还是受政策影响较大。在把握投资机会的时候应该尽量选择行业龙头公司。”

　　值得关注的个股国电南瑞

　　电网自动化龙头

　　公司是国内电网调度龙头，省调高端市场占有率超过70%，在我国智能电网、轨道交通建设快速发展的初期，公司较早做出的关键技术、设备布局将明确其行业地位。与同类企业相比，公司在智能电网领域明显走在了市场的前列，智能电网基础性、前瞻性技术和同源新技术研究等专业技术优势地位进一步提升，同时加大了智能调度、数字化变电站、智能配网、用户电力信息采集系统等的研发力度，并中标了华北智能电网研发。2009年9月，公司又通过非公开发行募集约7.6亿元，所募资金建设项目都与我国加强智能电网和城市轨道交通建设的产业方向息息相关。

　　思源电气

　　或成业内黑马

　　公司产品涉及高压开关、互感器、电容器、电力电子产品和变电站自动化，公司已经成为国内少数产品横跨一、二次设备的电力设备企业，在很多细分产品领域都出于领先地位。在智能电网技术研发上，公司也不甘落后，已经提前布局，前期斥巨资产业化相关产品，正是为了抢占未来智能电网投资的先机。行业研究人士预计，利用产品系列齐全的综合技术优势、资金优势和民营企业的管理体制优势，公司在智能电网领域未来发展潜力不可小觑，有望成为一匹黑马。