政策支持推动新能源汽车发展

    锂电池下半年好于上半年

    全球锂资源巨头FMC宣布，自2011年7月1日起，上调公司碳酸锂售价20%，下游产品包括氢氧化锂、氯化锂、锂盐、锂电池材料提价15%-25%。此次提价的动因部分是由于成本推动型，包括原材料、运输和能源价格上涨。由此，华泰联合证券认为此次碳酸锂提价有望向下游电池材料领域传导，目前国内磷酸铁锂每吨售价在12-18万元之间，一吨磷酸铁锂大约需要0.25-0.3吨的电池级碳酸锂，碳酸锂占磷酸铁锂生产成本的10%-15%左右。除磷酸铁锂外锰酸锂、三元材料、钴酸锂和电解液都有提价可能。建议关注碳酸锂生产企业西藏矿业、西藏城投、天齐锂业、赣峰锂业，以及碳酸锂下游电池材料生产企业当升科技、中信国安、江苏国泰。

    东北证券认为，下半年，电池板块的投资机会要明显好于上半年。原因有二：1.板块在上半年的大幅调整已经释放了一部分估值和业绩风险。虽然板块的整体估值水平仍然偏高，但是部分重点个股的投资机会已经初步显现；2.节能与新能源汽产业规划极有可能在下半年推出，其它相关配套政策也可能出台。电池板块的几次大幅上涨都和政策的超预期有关。

    因此下半年，要重点关注节能与新能源汽车产业规划和其它相关政策的推出时点和可能给行业带来的波段机会。因此，下半年对待电池股的策略是：1.仍要防范业绩风险带来的板块估值中枢进一步下移风险；2.重点关注在电池领域内有野心，也有核心竞争力的材料类公司，江苏国泰、佛塑科技、杉杉股份、多氟多和新宙邦等公司最值得关注。