政策东风吹起 LED业绩跟上才是王道

搭乘国家节能环保政策的春风和行业相关利好政策的陆续出台，近期LED板块频频异动，本周三呈现集体上涨走势，多只个股涨停。对此，分析人士表示，在相关利好政策推动下，以及行业景气度的提高，今年有望成为LED行业具有转折意义的一年。政策方面，发改委等六部委于2013年2月17日联合发布的《半导体照明节能产业规划》，规划中要求LED照明节能产业产值年均增长30%左右，2015年达到4500亿元。六部委对新兴行业联合推出新政支持颇为罕见，可以预期，“规划”的发布将有利于促进半导体照明产业的健康发展，而市场也期待更多刺激政策细节出台。

尽管有行业利好政策的出台，但是由于近几年LED行业粗放式发展，导致行业中上游产能过剩，竞争混乱，产品的技术含量普遍偏低，这严重抑制了行业的可持续发展。因此在中上游供需改善之前，可重点关注下游具有品牌和渠道优势的企业，因为在政府刺激政策加强的前提下，它们能够从中受益最多。毕竟政府的招投标采购或者补贴等细化政策，最先受益的还是下游市场份额较大的企业，对此类企业的业绩改善起到极大地推动作用。

宏源证券分析师沈建锋建议关注瑞丰光电，背光与照明业务驱动公司业绩进入高景气经营周期，公司在原有LED照明封装业务基础上，与国际照明巨头开展代工合作，将分享LED照明市场加速成长。