三聚环保上半年销售新增92套脱硫设备及其服务

三聚环保2013年上半年实现营业收入4.6亿元，同比增长20.57%；利润总额8418.02万元，同比增长32.08%；归属于母公司所有者的净利润7171.07万元，同比增长37.55%；扣除非经常性损益的归属于母公司所有者的净利润7106.45万元，同比增长38.72%，EPS0.14元/股。

公司上半年三大领域业务保持稳定增长。石油炼化领域脱硫催化剂产品性能和技术服务升级带来业务稳定增长，显著的表现就是专注石油化工领域的子公司沈阳三聚凯特营业收入同比增长43.37%，净利润同比增长89.29%；煤化工领域焦炉煤气制LNG装置实现系列剂种的组合应用，同时湿法脱硫装置首次在鹤壁宝马甲醇生产装置气体净化项目实现“新产品+新商业模式”的应用，为公司煤化工领域市场的进一步扩张奠定了基础；气体净化领域，一站式脱硫服务规模扩大。完成新增92套脱硫设备及其服务的销售。

“产品销售+整体运营服务”战略效果喜人。能源产品净化收入同比增长22%，其中脱硫催化剂销售收入1.8亿元，同比增长53.91%，脱硫净化剂实现收入1.26亿元，同比增长17%。能源净化综合服务同比增长18%。

销售收入季节性趋势明显，预测下半年营业收入增长强劲。营业收入的呈现季节性变动，主要是由于一般下游客户于上半年制定计划，下半年才进入采购阶段，报告期内增速表现良好，分析师期待下半年“靓眼”的营业收入。

盈利预测与估值。维持预计公司13-15年的利润为2.50亿、3.41亿和4.50亿，同比增长39%、36%和32%。