3.25亿收购一同环保 宝利沥青进军环保节能业

停牌三个月后，宝利沥青发出了一则公告，公司将以3.25亿元的价格，收购一同环保100%的股权，并募集配套资金。公司股票将于4月8日开市起复牌。

宝利沥青称，目前公司主营业务为高等级公路新材料的研发、生产和销售，主营产品为各种改性沥青，业务较为单一，易受国家宏观经济形势及其他政策因素的影响。而一同环保属于节能环保行业，主要从事钢铁、电力等行业的大气污染治理(烟气除尘、脱硫、脱销)、高频高压电源等节能减排领域的技术研发、工程总承包以及运营业务。因此，收购一同环保。将优化公司的产业结构，拓宽业务经营范围，使得公司能够同时拥有新材料及节能环保产业的发展空间，有利于平抑因上下游行业波动给上市公司带来的业绩波动。

资料显示，一同环保成立于2010年，其2012年度、2013年度分别实现营业收入6500.83万元和1.82亿元，实现净利润-1352.27万元和2299.04万元。

在此次收购中，宝利沥青拟以现金及发行股份的方式购买赵海浩、刘玲合计持有的一同环保100%的股权，预估价为3.25亿元，其中以现金方式支付1.05亿元，以发行股份方式支付2.2亿元，按7.43元/股的发股价格计算，发行股份数量为不超过2960.97万股。此外，公司拟以6.69元/股的价格募集配套资金1.05亿元，发行股份数量预计不超过1569.51万股。交易完成后，宝利沥青总股本预计不超过5.57亿股。

值得注意的是，一同环保的评估价格较净资产溢价较高，以2013年12月30日为定价基准日，初步估算一同环保100%股权的预估值约为3.25亿元，相对于净资产账面价值5915.62万元，增值率约为449.39%。

宝利沥青称，在评估基准日，一同环保尚未完成对泛源节能的收购。而本次预估采用收益法和成本法评估，预测一同环保未来经营活动净现金流已经包含了泛源节能。

不过，公司也提示称，一同环保成立时间相对较短，现阶段客户主要集中在钢铁行业。若未来钢铁行业的相关政策变动、竞争格局改变或一同环保业务应用领域拓展不力、技术优势丧失、成本控制不当等，一同环保的主营业务收入则存在无法持续增长的风险。