巨额补贴助长LED产业提速 大扩张带出产能过剩隐忧

三安光电投资百亿欲做世界第一、华灿光电投资11.8亿扩张外延片产能、国星光电预计今年年中封装产能增加40%、勤上光电拟投资5亿扩张主业……不过，这波一拥而上的LED大扩产，是否也埋下了未来“过剩”的隐患？

近期，LED行业出现紧锣密鼓地大幅度扩产，从上游的芯片、中游封装到下游应用，各家企业无不信心满满、野心勃勃。其背后，是成本降低带来的LED照明产品价格下降，带来市场需求爆发，未来数年的高速成长可期，与此同时，丰厚的补贴也引发企业急速扩张的冲动。然而，辉煌过后，会不会又是一个行业的衰落。

LED迎来“大行情年”

“今年肯定是LED行业的大行情年！”广东一家LED上市公司高管年初预测，同样的乐观情绪也在年初走访的多家LED上市公司蔓延，其不仅源于LED行业在2013年的全面景气，更来源于业内对全面替代传统照明产品的信心。

数据显示，与2012年行业整体利润下滑相比，2013年LED行业正开始迎来景气度的回升，大部分已公布年报的上市公司均实现了盈利正增长。

“2013年全行业需求上升是大家都实现盈利的直接原因，我们判断这种需求上升在未来数年内是可持续的，并且增长的速度也会很快，而给我们这种信心的根本原因是LED产品价格下降带来的性价比优势，完全替代传统照明产品已是板上钉钉的事。”前述企业高管表示。

某LED公司一线销售员也表示，在2011年、2012年，每次参加大型展会向客户介绍完LED灯的节能和各项优势时，客户都表现出了极大的兴趣，但一说到价格，客户就都摇摇头走了。

“那时，5W的LED灯要卖到60、80块，但同样亮度的节能灯仅20块左右。但从2013年开始，室内LED产品的价格大幅下降，现在5W的LED灯也降价到20块。户外的路灯价格降幅没有室内的大，但已经降到与高压钠灯差不多的水平。因此，我们近段时间新增了很多民用、商业方面的客户。”该销售人员介绍说。

对此现象，某券商分析师指出，这主要是上游芯片的价格以每年30%左右的速度下降，到2013年下半年，开始传导到下游的终端产品，且全行业总体成本下降的趋势仍将继续。因此，LED行业实际上已进入全面替代传统照明产品的阶段。

产品价格的下降直接导致了需求的上升。据湘财证券的预测，2014年LED照明市场规模有望增长1倍，至2500亿元以上，2015年再增长1倍，至5000亿；瑞银证券则预测，2013至2015年，照明市场总体增速分别是36%、37%和38%，其中住宅LED照明市场需求同期分别增长157%、90%和62%；齐鲁证券也预测，3至5年内，LED照明需求规模的复合增速达30%到40%，照明产品渗透率将从10%至15%提升到40%至50%。