十行业受益制造业结构升级 新能源空间最大

　　三招强降成本

　　制造业生产成本可大致分为劳动力成本、资源品成本及运营成本。

　　在压缩成本过程中，直接的方法就是生产的机械化，用机器代替人工。这个过程中，推动制造生产自动化的机械板块及零部件行业将迎来发展机遇，其中机械、电力设备、交通运输设备，包括高端物流网、通信信息将首当其冲，代替劳动力，降低劳动力成本，而数控机床、高铁、智能电网会最先涉及到。

　　虽然机械化生产是大趋势，从短期看，有分析人士则认为，“设备投资与工资节省空间目前不会太大，这个趋势的完成将是一个水到渠成的过程。”

　　此外，包括发展智能变电站、配电自动化工程、故障抢修管理系统、电能质量监测、用电信息采集系统等产品及行业，也将陆续涉及，同时这些项目也是世博会首次进行示范的工程项目。而电力设备产业化升级的同时，也会拉动精密机械的潜在市场。

　　在控制资源品等原料价格成本阶段，日信分析师汪华春认为，主要有两大途径，一是寻找代替品或新能源，另外要利用新技术，提高资源品的利用率。 目前，电力行业具有替代属性的，包括核电、风电、水电等，最近世博会期间，清洁能源(如瓦斯能源)，将清洁能源并入电网，此外地热、太阳能等也都具有相关特点。而提高资源品利用率方面，最突出的要算得上煤炭子行业，也就是煤化工。

　　据悉，目前清洁、高效利用煤炭的技术路线，主要有以下6个方面: 超临界、超超临界发电技术，整体煤气化联合循环发电技术、增压流化床燃烧联合循环发电技术，煤化工技术，燃料电池，在民用、工业领域提高用煤效率。

　　运营成本范围很广，包括经营、管理费用等等。在制造业领域，有不少公司限于本身规模、实力、技术水平限制，在提高效率方面很多地方力不从心，这就需要采用适当的外包业务等形式，提高效率减少负担，如高端物流和销售终端电子商务的运用，主要承接除去核心业务外的其他产业链业务，如怡亚通、生意宝、焦点科技等企业。

　　盘活存量，提高生产率是核心

　　只有盘活存量利用率和提高劳动生产率，才能本质上进行产业结构升级，达到提高产品层次，提升产品附加值的目的，这是一项长期的，国家与企业间同向的工程。

　　目前，国家已在大力布局高铁、三网合一等项目，着手打造低碳经济氛围，这为制造业提高生产率，控制成本提供了良好的经济环境。就公司本身计，增加产品附加值，提高产品档次更重要，这就需要除去人才外，拥有技术优势与更先进的设备优势。

　　可以说，效率与低碳概念是这个阶段的主题，包括精密机械及微电子、云计算等在内，将会引领此阶段的制造业，助其极大提高劳动生产率，从而达到产业结构的升级。

　　从提升效率空间、技术潜力和市场占有率情况看，精密机械子行业中的轴承、电机、仪器仪表，云计算中，半导体、高技术含量的电子元器件等都将迎来不错的机会。

　　当然，劳动力成本压力上升后，也存在着制造业收入占比下降的可能，这也势必使传统的制造业，如煤炭、纺织、钢铁等发生强烈的兼并潮，根据资本主义企业发展经历，这个阶段垄断趋势会逐渐加强，既有龙头企业及资产质量好，现金流充裕的公司有望受益，如宝钢股份、时代新材、华峰氨纶等。

　　而上述众多行业的受益空间也不尽相同，结合股市结构(中韩美日四国)与经济转型的关系看，能源与原材料重要性会有弱化趋势，而新能源行业等替代品未来发展空间极大。