多家LED厂商业绩倍增 预演年报送红包行情

    繁荣可持续

    2010年，市场调研机构iSuppli曾两次调高了2010年全球半导体芯片销售预期，5月调高至31%，8月，受消费类电子产品需要的强势增长影响，再次调高至35%。不过10月iSuppli将2010年全球半导体芯片收入增速预期从此前预计的35%调低至32%。

    iSuppli给出的两方面原因是最近消费者对电子产品的需求趋缓和库存的日益增加。同时预计，2011年全球芯片销售额将由今年的3020亿美元增长至3174亿美元，增长5.1%。SIA和WSTS对2011年的预测是6.3%和5.6%。

    展望2011年，拉动国内电子元器件行业增长的因素还在，一是出口会继续增长，二是国内消费也在增长。华泰证券[14.34 2.28%]最新研报认为，从目前美国经济各项指标看，虽然美国的失业率仍然处于高位(9.8%)，并不支持消费水平的大幅度回升。但领先指标2010年11月份数值为112.4，较10月111.2略高，也高于9月为110.8，并连续三个月上升，显示未来6-9个月经济扩张。

    2010年11月制造业景气判断指数由前月的56.9下滑至56.6，但高于预期的56.2。这是ISM制造业景气判断指数连续第16个月高于景气荣枯分界点(50)，表明实体经济面良好。以美国为代表的外围经济环境不断转好。

    从国内的情况看，目前政府对于拉动国内消费已经日益重视，对拉动经济发展三驾马车的提法中已经将消费放在了首位。消费电子在电子产品中的比重较高，国内消费的启动对电子元器件构成间接的拉动。加上国内通讯行业资本投资可能在2011年加大，因此2011年国内对元器件的需求将仍会继续增长。

    有业内人士对《证券日报》记者表示，电子元器件板块2011年整体上涨存在一定压力，各细分子行业的表现可能会因基本面差异而呈现较大的分化。“十二五”规划的进一步明确将给节能减排相关的LED行业、核高基相关的半导体行业和物联网行业带来一些机会。

    投资核心主题

    华泰证券给予2011年电子元器件行业“中性”的投资评级。行业报告认为，从横向估值比较看电子元器件目前处于各行业最前列，随着行业增速的放缓，有估值调整的压力，考虑到估值水平同队中小盘的投资偏好有密切关系。但2011年节能环保、新能源汽车、流行电子产品、移动支付等都会对相应的电子元器件构成拉动，而带来投资机会。值得关注的产品有移动支付卡、大电容、功率器件、触摸屏、LED、微型投影仪(模块)等。

    建议重点关注的公司有恒宝股份[16.50 1.48%]、长电科技[11.00 0.92%]、士兰微、华天科技[13.38 -4.50%]、法拉电子[29.34 2.88%]、江海股份[30.27 -4.69%]、横店东磁、莱宝高科、歌尔声学、得润电子和华东科技[10.89 -0.09%]。

           而国泰君安在2011年行业的的传统组合涉及新兴消费电子及低碳(新能源)两个方面。新兴消费电子包括莱宝高科、歌尔声学。低碳(新能源)包括横店东磁、士兰微。同时新增组合包括七星电子[102.92 -1.50%]、台基股份[52.51 -2.40%]、华测检测[36.00 -3.49%]、兴森科技[67.78 -2.54%]、长信科技[48.90 -0.95%]、国星光电[0.00 0.00%]、长盈精密[62.70 -2.00%]、立迅精密。

    士兰微[22.19 0.14%]

    2010年三季报披露，经公司初步测算，预计公司2010年1-12月份归属于上市公司股东的净利润与2009年同期相比增长220%-260%。

    信达证券预计公司2010、2011、2012年每股收益分别为0.53、0.74、1.05元，对应市盈率分别为43.53、30.94、22.01倍，给予“买入”评级。