多晶硅新政出台 光伏平价上网“有戏”

　　行业巨头受益

　　早在2009年国家收紧多晶硅审批之后，业内就推测未来的《多晶硅准入条件》将利好大企业。此次文件正式出台后，业内普遍认为《准入条件》将引发多晶硅行业的大洗牌，一些已成规模的大厂将会从中受益。

　　中投顾问首席能源分析师姜谦指出，目前国内的多晶硅厂商中80%都是小企业，普遍在几百吨规模左右，这些企业在规模上、能耗上大多达不到要求，2011年年底将是这些中小企业被淘汰的“大限”。

　　据国联证券新能源分析师杨平估算，按80万/吨的投资成本，每期3000吨/年的产能限制意味着25亿元的初始投资规模，加上项目投资中最低资本金比例不得小于30%，这两项都大大提高了资金门槛，一些投机企业将被拒之门外。

　　“这有利于行业内的大企业发展。后者可充分发挥规模优势，降低生产成本。同时，行业集中度也将进一步提高。”杨平说。

　　长城证券分析师周涛也认为，《准入条件》出台后，多晶硅产业将迎来整合，一些较小的、技术水平较低的多晶硅产能将被淘汰，具有成本和技术优势的产能将在市场上站得更稳，行业格局上可能会更加向寡头垄断靠近。他认为南玻A等通过技术改造大幅降低成本的优势企业或从中受益。

　　“南玻A的冷氢化技术改造项目将降低能耗和成本，其成本从每公斤38美元左右降低到30美元左右，再考虑其一体化的光伏产业链，建议投资者密切关注。” 周涛说。

　　姜谦对多晶硅未来行业格局得出的结论则是：“强者更强、弱者出局。”在他看来，《准入条件》最终会让我国形成10家左右的多晶硅生产商。

　　中投证券分析师张镭建议关注具有成本优势的行业龙头，关注循环流化床法等技术的扩散和物理法等方法的技术突破带来的低成本冲击。

　　“长期来说，多晶硅价格的下降是必然趋势，拥有成本优势的企业将胜出，建议关注保利协鑫。而随着技术的升级换代，不排除更低成本制造多晶硅方法的工业化带来行业新机会，可关注鄂尔多斯。”张镭说。