中央财政1700亿推进节能减排

　　国务院总理温家宝主持召开国务院常务会议分析经济形势部署近期工作。抓紧落实扩大节能产品惠民工程实施范围，支持自给式太阳能等新能源产品进入公共设施和家庭，加快普及光纤入户，加大对保障性住房和农村危房改造支持力度。

　　评论：

　　国内市场光伏前景仍然广阔，国家将加速推进太阳能分布式发电。

　　目前从国家的政策导向和财政支持力度来看，未来太阳能行业在国内市场将逐渐从大型的集中式装机向分布式的屋顶和公共设施小型电站转变，这也符合光伏发展的规律，毕竟目前我国东部地区地价较为昂贵，如果都建设集中式的大型地面电站，无疑将大大提高成本，不利于太阳能发电的大规模推广。

　　对于目前组件电池片厂商的困局短期利好有限。

　　由于目前光伏行业的困局在于短期产能的扩张造成的供过于求从而导致了产业链产品价格的大幅下跌，近期美国“双反”初裁结果也为未来的出口市场蒙上了阴影，企业盈利在短期很难有一个质的改善也是制约行业发展的关键。虽然国内光伏装机在2011 年光伏上网电价推出之后出现了爆发式的增长，但是并不能根本性的解决行业的供需矛盾，因此对于电池片组件企业来说，短期利好有限。

　　电网接入问题仍然是制约新能源分布式发电未来发展的最大障碍。

　　目前由于新能源发电普遍极不稳定，对于电网冲击很大，同时目前的分布式发电在销售环节一定程度上会损害电网的利益，目前电网对于新能源分布式发电的接入一直不是很欢迎。因此国家能源局委托中国能源研究会分布式能源专业委员会和中国城市燃气协会分布式能源专业委员会起草的《分布式发电管理办法（征求意见稿）》和《分布式发电并网管理办法（征求意见稿）》近期有望完成初稿修改，上报国家能源局。分布式发电管理办法初稿明确，国家拟采用单位发电量的方式补贴分布式发电，同时也要求电网积极对待分布式发电并网，这也为进一步规范电网接纳带来了基础。

　　并网设备及家用微型逆变器有望迎来机遇。

　　而随着分布式发电网的建设，电网也为了缓解新能源发电对于电网的冲击，有可能对于配电网甚至用电侧的电表进行改造以满足分布式发电上网和销售的功能，同时，由于大规模的分布式发电的建设，对于微型逆变器等设备需求也会逐渐扩大，对于相关厂商带来利好。我们预计，国家对于并网及相关技术改造的要求会陆续出台，可以持续关注。

　　板块行情由于基本面没有根本性改善持续性不强，关注部分可能受益的设备标的，维持“谨慎推荐”评级

　　由于目前光伏行业供需矛盾还未解决，因此企业目前盈利情况较差产能过剩的危机并没有解决，因此行业并没有大的趋势性机会，但有可能会刺激短期的市场情绪，可关注逆变器龙头阳光电源的阶段性行情。（国信证券）昨天，国家能源局新能源司副司长梁志鹏表示，作为朝阳产业，中国光伏产业并不过剩，而是一些国家出于对本国产业的保护，把市场需求抑制住了，正确的做法应该是释放市场。

　　梁志鹏是在2013年中国国际太阳能十项全能竞赛（简称SD中国）决赛队伍介绍新闻发布会期间，接受采访时介绍这一情况的。

　　日前，美国公布对中国光伏产品反倾销反补贴调查的结果，初裁中国相关产品在美国销售过程中存在倾销行为。据悉，这一结果涉及到我国超过31亿美元的对美国出口产品，也让公众开始热议中国光伏产业是否过剩的问题。

　　对此，梁志鹏表示，光伏是新能源中可应用范围最广的能源之一；现在太阳能电价在国内为1元／度，与发达国家火电等常规电价持平。他表示，发达国家完全有条件积极支持太阳能的应用，将太阳能作为替代化石能源的技术。现在的市场不是中国产能过剩，而是发达国家为了保护国内产业，抑制了市场需求。

　　梁志鹏认为，如果光伏发电达到每度电0.6元的水平，我国就能为光伏发电提供像风电一样广阔的市场。

　　梁志鹏预计，未来3年的时间内，风电和光伏发电将会拥有与常规能源发电一样的价格水平。届时，这些新能源将在工业、商业、居民生活上有大规模的应用。

　　美国对光伏双反初裁的潜在影响

　　（商务部）5 月17 日（美国时间），美商务部公布对华太阳能电池产品反倾销调查初裁结果，认定强制应诉企业无锡尚德太阳能有限公司的税率为31.22％，常州天合光能有限公司的税率为31.14％，其他59 家单独税率应诉企业的税率为31.18％，其余未应诉企业的税率为249.96％。另外，初裁认定存在紧急情况，将征税措施向前追溯90 天。

　　美商务部同时公布，拟于10 月9 日就本案作出反倾销终裁，美国际贸易委员会拟于11 月23 日作出损害终裁。如美商务部和国际贸易委员会均作出肯定性终裁，美商务部将于11 月30 日发布反倾销税令。

　　最终结果仍待10 月后的终裁，但就潜在风险，我们的观点如下：

　　1）　累积 35％以上的双反总税率，中国制造将基本丧失成本优势，电池企业状况会继续恶化，组件企业情况稍好。

　　按当前的裁定标准，采购台湾电池可以规避双反。自年初以来大陆组件厂已经开始从台湾采购，从而将追溯损失降至最低。目前台湾电池有效产能约7GW，足以应对行业危机。

　　但业内人士普遍担忧，台湾作为当前出口美国的唯一绿色通道，不是长久之计，很可能会被美国封杀。

　　2）　如果后续演变为中美大打贸易战，中国对美国出口的多晶硅等产品施行反补贴制裁（假设情形），则事态可能进一步恶化。

　　大陆本土大厂、韩国OCI、德国Wacker 等多晶硅有效产能可以满足大陆多晶硅需求。但企业的长单及销售渠道调整都需要时间，短期的价格波动无法避免。而银浆、背板材料等材料无法替代，会推高成本，压制需求。

　　美国的多晶硅厂主要有Hemlock、MEMC、REC（美国），2012 年产能8.4 万吨，预计产量能达到7.5 万吨，约占全球低成本多晶硅（30 美金／Kg以下）产量的30％，除了出口中国大陆、还有台湾地区、欧洲、日本等地。（华泰联合）