政策仍将密集发布 新能源股为何涨不动

　　在晶体硅太阳能电池技术迅速提升的同时，薄膜、聚光两种技术路线也在迅猛发展。目前薄膜的三种主流技术品种：非晶硅、碲化镉、铜铟锡，都已经能够将太阳能电池成本降至1美元/瓦（代表企业分别是新奥、first solar、nano solar）。聚光发电主要分为聚光光热和聚光光伏，其中聚光光热又分为槽式、塔式、碟式等技术路线。目前聚光光热（CSP）在西班牙和美国发展极为迅猛；截至2009年4月，全球CSP的在建项目已达到1.2GW，另有13.9GW项目工程到2014年之前会宣布开工（代表企业为esolar）。薄膜和聚光之外，其他一些新兴技术也可能对整个光伏产业带来挑战，如Innovalight的纳米硅墨水技术路线。此外，太阳能追踪系统因为能够提升发电比例约30%，也越来越受到业内的重视（代表企业RayTracker）。

　　总体而言，由于太阳能发电领域的相关技术日新月异，盲目投资低转化效率电池产业，蕴含着极大的风险。现有的国内部分太阳能电池生产商存在几年以后被淘汰的风险。中国政府在出台相关太阳能扶持政策时，有必要重视这一点。高转化率的晶体硅电池、高转化率的薄膜电池是发展趋势；同时聚光光热在并网光伏发电方面的竞争力不容忽视（除成本低以外，该技术路线可以和生物质、天然气发电互为补充，做到连续稳定供电）。

　　金融危机给太阳能行业还带来了商业模式之变。在2008年初的卖方市场格局下，业内“拥硅者为王”，向上游发展多晶硅是业内企业的首选。时过境迁，多晶硅在未来的2-3年的供给将非常充裕，而金融危机冲击下的产品销售成为企业面临的最大问题，这推动了太阳能电池行业向下游整合。目前整个下游产业链有从目前卖电池向未来卖系统、卖电站、甚至卖电的发展趋势。代表性的事件为LDK和Q-cells联合进军光伏发电，以及无锡尚德在青海签订建设5000MW光伏电站的大单。

　　LDK是全球第一大硅片生产商，Q-cells是全球第一大太阳能电池生产商。2009年4月8日，LDK和Q-cells宣布成立合资公司，共同进军欧洲及中国的并网发电领域。目前欧洲地区的并网光伏发电上网电价约1.8元/千瓦时，中国的并网光伏上网电价约1.09元/千瓦时。而晶体硅太阳能电池领域预计到2012年能够将成本降低至1.0元/千瓦时，这给了LDK进军下游的信心。

　　无锡尚德(STP)是中国第一大、全球第二大太阳能电池生产商。６月６日，无锡尚德与青海省签订了乌兰县5000MW(500万千瓦)并网光伏发电项目的战略合作协议。项目选址在茶卡镇，规划建设面积125平方公里，建设容量共约为500万千瓦，项目分3期建设,其中2010-2012年建设50万千瓦,2013-2015年建设150万千瓦,2016-2020年建设300万千瓦，采用晶体硅太阳能电池作为光电转换装置，同时根据建设相应的配置接入系统。项目主要包括光电转换系统、直流系统、逆变系统、交流升压系统等，项目总投资800亿元。

　　在民用及建筑光伏领域，在3月26日财政部出台“太阳能屋顶计划”后，需求市场正式启动。由于之前国内缺乏需求，相关的太阳能系统安装、运营、服务行业几乎要从零开始。太阳能电池及组件制造商目前充当了国内太阳能项目安装、运营的主角，其产业链也正逐步从制造业向下游安装、服务、乃至运营延伸。