LED投资亮点:LED照明产品首入政府采购清单

事件:

中国财政部于1月上旬将“节能产品政府采购清单”(以下简称“节能清单”)(第十三期)进行了公示。根据《国务院办公厅关于建立政府强制采购节能产品制度的通知》(国办发(2007)51号)规定,中华人民共和国财政部、国家发展和改革委员会对“节能清单”进行了调整。在采购清单A020619照明设备中,首次列入了LED照明产品,除了包含普通照明用自镇流萤光灯、普通照明用双端萤光灯、高压钠灯,还加入了LED道路/隧道照明产品、LED筒灯和反射型自镇流LED灯。

投资要点

LED照明产品首次入选政府采购清单,有望提振LED照明推广信心。此次政府采购清单更新,LED照明产品首次入选,共涉及LED路灯/隧道灯、LED筒灯、反射型自整流LED三种产品,中标产品类型分别为251、177、90种,涉及公司84个(上市公司近20家),涵盖全国30多个城市及省市。

此次LED照明产品入选采购清单,其一是节能需求(LED因更加节能备受青睐),其二LED照明产品推广加速的需求,将有利于LED照明在各个领域的应用渗透,从而有望提振LED照明推广的信心。

2013年LED照明推广有望再提速。自2012年5月广东省LED照明推广规划出台,目前全国已有十余城市出台LED照明推广规划,2012年10月份LED照明示范工程招标结果公示,各地LED照明工程加速,预计随着此次LED照明产品入选政府采购清单,各地LED照明推广有望进一步提速,因此我们认为2013年将是LED照明推广加速年。

2013照明推广提速将惠及各地LED照明企业。随着照明产品多样化,丰富化,价格进一步下降,国外欧盟全面禁止白炽灯,日本用电紧张,2013年发达国家高电费的地区LED照明产品将可能加速渗透,利于国内照明出口企业;国内LED照明产品进入政府采购清单,将为政府推广LED照明扫除障碍,有望加速LED照明推广示范,利于各地LED照明企业。

投资策略与建议:

中长期来看,国内LED照明相关企业将有望受益,建议关注区域龙头,勤上光电、国星光电、德豪润达、三安光电、阳光照明等。

风险提示

政策落实低于预期

跌价风险

区域竞争风险